上半年并購市場持續走低

2019-08-11 18:23 | 來源:未知

上半年并購市場持續走低

  今年上半年并購市場持續走低,私募基金退出逆勢增長。投中研究院近日發布報告稱,今年上半年,中企并購市場交易活躍度依舊低于2018年平均水平,交易規模持續走低。6月私募基金對中企并購的支持力量加強,交易規模也呈現上升趨勢。



  投中數據顯示,上半年披露并購交易預案2582起,環比下降35.4%,同比下降16%;其中披露金額的有2026起,交易總金額約為1821.67億美元,環比下降45.14%,同比下降35.56%。6月,中企并購市場披露案例的數量持續走低,6月披露并購交易預案423起,環比下降7.64%,同比下降42.84%;其中披露金額的有299起,交易總金額約為215.30億美元,環比下降9.66%,同比下降58.82%。



  從并購完成情況看,案例規模亦下降明顯。上半年共完成1374起并購交易,環比下降8.52%,同比上升7.93%;其中披露金額的有1174起,交易總金額約為1139.83億美元,環比下降19.93%,同比下降29.13%。6月份中企并購市場完成并購案例數量下降明顯,但交易總金額趨于平穩。共完成201起并購交易,環比下降29.23%,同比下降16.25%;其中披露金額的有168起,交易總金額約為147.79億美元,環比上升3.26%,同比下降26%。



  投中數據顯示,2019年上半年制造業并購交易數量最多,共286起,占比26.6%;隨后分別為醫療健康、IT及信息化、金融和能源及礦業等行業。從披露交易規模來看,制造業占比最大,以170.27億美元占比14.94%;其次為房地產149.59億美元,占比14.94%;金融、化學工業和能源及礦業,交易金額分別為122.36、114.03和112.48億美元,相應占比為10.73%、10%和9.87%。



  盡管上半年并購市場持續低迷,但也不乏大額并購交易。超10億美元規模完成并購交易18筆,超1億美元完成并購案例190筆,其中交易規模最大的是萬華化學以82.06億美元吸收合并萬華化工。1月31日,萬華化學通過向控股股東萬華化工的5名股東國豐投資、合成國際、中誠投資、中凱信、德杰匯通發行股份的方式對萬華化工實施吸收合并,交易總金額82.06億美元,資產交割完成,萬華化學將承繼及承接萬華化工的全部資產、負債、合同及其他一切權利與義務,萬華化工的股東將成為上市公司的股東。



  安踏體育用品有限公司等出資53.87億美元收購Amer Sports、紫光集團有限公司以25.72億美元成功收購Linxens……



  今年上半年大型跨境并購交易亮眼,完成跨境并購案例約111起,其中出境并購85起,入境并購26起;6月完成跨境并購案例約13起,其中出境并購8起,入境并購5起;披露交易金額約8.16億美元。



  值得關注的是,6月私募基金對中企并購的支持力量增強,年初至今私募基金參與并購市場活躍度逐漸增強,6月披露交易金額是5月的3.2倍。投中報告分析稱,經過1、2月的觸底行情,3、4月份呈現上漲趨勢,5月份稍有回落,6月回歸上漲趨勢。6月私募基金擬參與中企并購交易共計35起,其中披露交易金額34起,共計39.52億美元。交易規模最大的是徐州中平協鑫產業升級股權投資基金(有限合伙)收購江蘇中能硅業科技發展有限公司持有協鑫新能源31.5%股權,交易金額為24.91億元。



  同期,共有約73只私募基金參與完成并購。投資規模最大的是誠合資產管理旗下杭州天馬誠合投資合伙企業(有限合伙)以16.61億元收購誠合基石99.99%股份。其次是農銀資本旗下農銀新絲路(嘉興)投資合伙企業(有限合伙)15億增資卓郎智能機械。



  6月4日,世紀華通通過發行股份及支付現金收購盛大游戲運營主體盛躍網絡100%股權完成,總交易作價298.03億元。此次收購,是世紀華通嘗試從傳統汽車零部件行業向網絡游戲行業轉型邁出的重要一步。這也意味著,2015年11月從納斯達克摘牌的盛大游戲正式登陸A股。火線資本等21家機構基金成功退出,回籠金額約167.98億元。投中報告稱,私募基金并購退出數量和回籠金額都呈現上升趨勢。上半年共有191只私募基金以并購的方式成功退出,環比上升46.92%,同比上升15.76%;回籠金額約512.43億元,環比上升149.31%,同比上升21.16%。
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