區域性金融風險的黔南樣本

2019-08-10 10:07| 來源:未知

區域性金融風險的黔南樣本

8月5日,中泰信托發布了一則臨時信息披露公告。公告顯示,“中泰-弘泰11號集合資金信托計劃”(以下簡稱“弘泰11號”)交易對手貴州清水江城投集團公司(以下簡稱“清水江城投”),都勻經濟開發區管理委員會(以下簡稱“都勻經開區管委會”)已多次未能按合同約定足額償付到期應付款項,經受托人多次與交易對手溝通,但仍未能向受托人足額支付。
 
《中國經營報》記者在采訪中了解到,中泰信托已于7月17日在上海金融法院申請立案并獲受理。
 
中泰信托相關負責人告訴記者,融資方在7月29日提交了初步的還款方案(電子版),但具體的交易要素還在磋商中。截至7月31日,融資方和擔保方未就延期方案與中泰信托面對面溝通,亦未出具正式的紅頭文件。
 
記者多次聯系清水江城投、都勻經開區管委會等相關方,截至發稿,尚未有任何回應。
 
2.7億本金難收回
 
據了解,弘泰11號成立于2017年7月7日,共8期,成立金額2.741億元。信托類型為應收賬款買斷類的集合資金信托計劃,預期年收益7.0%~7.2%,期限24個月。
 
中泰信托官網顯示,該項目融資方為都勻經濟開發區城市投資開發有限公司(現更名為貴州清水江城投集團公司),應收賬款債務人為都勻經開區管委會,由黔南東升發展有限公司項目擔保。募集資金用于受讓都勻經開投因代建都勻經濟開發區11號路(西段)道路工程項目形成的對都勻經開區管委會應收賬款共計人民幣7.27億元。
 
早在今年7月初,弘泰11號違約已現端倪。
 
2019年7月8日,中泰信托發布弘泰11號臨時信息披露。披露信息顯示,截至2019年7月4日,交易對手尚未按合同約定足額支付本信托計劃當期標的應收賬款,信托財產專戶內,現金余額不足以支付當期受益人預期信托利益。融資方表示,將盡快通過多種渠道如銀行貸款、國家補助款項以及資產處置等方式籌集資金,擬于2019年7月24日前將本期應付款項支付完畢。
 
弘泰11號2019年二季度報告顯示,截至2019年6月30日,弘泰11號信托計劃的資產總額為2.75億元,信托收入3686.90萬元,支出為971.52萬元,累計收益分配2678.07萬元。截至公告發布時,交易對手尚未按合同支付2019年6月21日標的應收賬款。
 
7月24日,中泰信托再次發布臨時信息披露公告。中泰信托向各交易對手發送《關于弘泰11號集合資金信托計劃標的應付賬款提前償付通知函》,宣布后續各期信托計劃于2019年7月18日提前結束,要求交易對手于2019年7月19日16時前將各期應付款項劃入信托專戶。
 
7月24日,投資人收到了最后一期應付利息,但是卻還沒有等來應歸還的本金。
 
三大還款來源虛實
 
融資方為何遲遲無法兌付應付賬款?
 
記者了解到,弘泰11號有三大還款來源。第一還款來源為都勻經開區管委會的財政收入,第二還款來源為清水江城投的經營收入,第三還款來源為擔保方黔南東升的經營收入。黔南東升(AA主體評級)為都勻經開區管委會對中泰信托的償債義務提供不可撤銷的連帶責任保證擔保。
 
都勻經濟開發區2019年政府財政預算公開的數據顯示,2018年全區政府性基金支出82577萬元,其中省級政府專項置換債券轉貸資金支出177909萬元。2019年全區一般公共預算收入擬安排23236萬元,支出擬安排21858萬元;政府性基金收入擬安排82515萬元,2019年全區政府性基金支出擬安排82515萬元。
 
其中,國有土地使用權出讓收入及對應專項債務收入安排的支出41000萬元;債務還本付息支出38000萬元;國有土地收益基金及對應專項債務收入安排的支出515萬元;城市基礎設施配套費及對應專項債務收入安排的支出2660萬元。
 
中泰信托在書面回復本報記者時提到,2019年都勻市1~6月份經濟運行繼續保持良好的增速,全市GDP完成119億元,同比增長10.4%。中央和省級政府大力支持黔南州的發展,脫貧攻堅戰中黔南州共獲得省級以上涉農資金31.2億元,占比2018年一般公共預算收入的比例為26%。
 
身為第二還款義務人的清水江城投已身陷債務泥潭。除面臨弘泰11號的違約之外,清水江城投目前還身負國元信托“國元·安盈·201702003號”計劃的貸款。
 
資料顯示,清水江城投成立于2011年6月17日,由都勻經濟開發區財政局(國有股)出資組建,是一家國有獨資企業。公司注冊資本為人民幣6000.00萬元。主要經營涉及城市基礎設施建設、保障性住房項目建設等行業。經審計,截至2016 年12月31日,公司總資產76.69億元,負債總額50.86億元,資產負債率為66.32%, 營業收入0.96億元,凈利潤0.24億元。
 
據《證券時報》報道,安盈201702003號在2018年第四季度信托資金管理報告書顯示,截至2018年11月末,清水江城投資產總額152.89億元,負債總額85.56億元,資產負債率55.96%,所有者權益67.33億元,公司2018年1至11月累計實現主營業務收入2.33億元,凈利潤2282.63萬元。擔保人黔南東升資產總額162.07億元,負債總額40.73億元,資產負債率25.13%,所有者權益121.34億元,公司2018年1至11月累計實現主營業務收入13.09億元,凈利潤3889.22萬元。
 
2018年12月,清水江城投相繼移除貴州勻利管理項目咨詢有限公司、貴州新都建筑工程有限公司、貴州勻東開發建設置業有限公司的對外投資。
 
此外,記者在天眼查上查詢到,2019年6月12日,清水江城投的大股東發生變更,從黔南州投資有限公司變更為都勻經開區管委會,黔南州投資有限公司從股東退出,前后變更所占股份未發生變化,均為83.33%。實際控制人從黔南布依族苗族自治州國有資產管理局變更為都勻經開區管委會。而二股東中國農發重點建設基金有限公司持股比例16.67%,自2017年至今,作為被執行人凍結股權8次,最長凍結期限至2022年4月22日。
 
記者注意到,2018年10月,黔南州投資有限公司(以下簡稱“黔南州投”)通過中信信托發起成立一款信托產品“貴州黔南州都勻開投股權收益權投資集合資金信托計劃”,信托規模不超過7億元。
 
信托資金用于收購黔南州投持有的子公司貴州清水江城投集團有限公司(原“都勻經濟開發區城市投資開發有限公司”)83.33%的股權收益權(簡稱“標的股權”),標的股權賬面價值為13.12億元。
 
就為何在逾期前夕更換股東,會否損害中信信托項目的投資人利益,到期回購義務及相應的債務是否將轉由都勻經開區管委會承擔等問題,本報記者分別向清水江城投、都勻經濟開發區、黔南州人民政府金融工作辦公室等相關部門聯系采訪。截至發稿,未得到明確回復。
 
根據中泰信托方面反饋,此次變更為上級政府主導,區里事先并不完全知曉。作為區所屬的平臺公司,清水江城投的經營收入已經在區級債務化解小組的統籌安排下,應對區級債務問題。目前已無額外的現金流進行償付工作。
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